《关于虚拟币的一切》S1E1:比特币对冲一切?

时间:2021-07-16 05:29来源:www.59661553.com作者:未知点击:

导读:
扫描关注公众号

BTC可以放在自己冷钱包——在人类的历史上还没一种其他办法可以这么便捷、有这么强的私有权。大家两个都是刘慈欣的粉,《三体》里人类打败三体的唯一方法就是靠逻辑,面壁者心里的那点心思。把BTC放在我们的记忆里,哪个也攻不破。

所以USD不可能消失,它会弱,BTC相对会强,但BTC最后只不过一个补充。

我不感觉会爆发第三次世界大战,但病毒、贫困、恶性通胀、种族冲突都在发生;BTC的确在某些极端状况下可以保命。

长线的共识应该是持续向上的,最起码有一个“挖矿本钱”做下线。另外,再说个数据,近期从交易平台竞价推广账户中提出到我们的钱包、或者推广托管机构里的BTC数目,每周都是“万”以上;在中心化交易平台的BTC流通供给已经愈加少了,假如趋势持续,就证明有更多人去买,它的需要会更大,而卖的人愈加少——所以长线一直向上。

杨博士:技术已经进步到赋予了大家个人更多“对抗系统”的能力。

杨博士:非常难被毁掉。但从技术上更不是完全不可能。“毁掉”应该是它的技术有没可能被挑战?区块链是开源的,对所有人公开,它的安全性其实才是非常重要的,由于假如一旦不安全,整件事就白扯了。现在为止,这一点还是做的非常不错的。

08

杨博士:我感觉它有肯定道理,由于如何对冲通胀其实是一个非常大的问题。

小跑:用菜鸟的话讲解一下。目前大伙想交易BTC还是要去交易平台,有两个地方可以放这部分BTC:一个是平时交易便捷,在中心化的交易平台上开的钱包,在里面直接天天交易;还有一部分,假如不想随时交易,就把它提到另外一个推广托管的地方,可能是冷钱包,或者是我们的推广托管钱包,放着不动,等着它升值。

03

15年前在高频买卖界的耶路撒冷——Jump Trading做量化工程师;后来在野村证券和UBS投行的衍生品模型买卖台做了十多年买卖。几年前,义无反顾地扎进币圈,开始了虚拟世界的精彩冒险。他创办了FundV,香港最早专注于区块链的基金之一;在TMT行业资金投入了超越30家企业,包括两家独角兽。

10

第一它的出发点就不对。中国要挑战USD,完全可以光明正大地去做,大家已经正在挑战——譬如人民币国际化、数字货币、离岸人民币的流通、人民币债券发行正在进入其他国家的外汇储备。大家一直在推进,而且这是正道,假如人民币的购买力能起来,就会变成USD外的另外一种选择。

杨博士:当一件事,你不感觉“是个事儿”的时候,它就真的无处不在了。譬如冰箱,大家对它的认知就是厨房必须具备,没冰箱,厨房可能就不同了,吃不了新鲜美食。大多数用冰箱的人,不需要了解制冷技术,只须用好它就好了。

小跑:假如美国人变成了BTC最大的持有者,美国政府把BTC和USD挂钩;而目前挖矿的大多数是中国矿工,根据刚刚的测算,假如大家花1000亿USD去买矿机部署,把BTC互联网毁掉,可以影响USD吗?

小跑:其实去年疫情最紧急的时候,大家囤粮囤便捷面,却极少有人要囤BTC,由于在正常国家,大伙还是对国家机器有肯定信赖的——不可能乱到那种程度。但在另外一些对政府不信赖的国家,大伙宁愿不囤粮,也得先买BTC。

机构行为也反应需要,机构之间也在互相效仿;从市场的尝到了甜头,会让更多的机构进去。后面还会有更多现实世界的参与,譬如Coinbase这种合规,有推广托管,有钱包,有交易平台的机构开始上市,BTC才一万亿USD,但现在市场给Coinbase的估值大概已经1000亿了。它们还在招股书里感谢了中本聪。

小跑:套用大家一个一同朋友打的比方:大家坐飞船到火星非常难,然后从火星回到地球也非常难,但在火星上炒地皮最易。看来目前往返地球和火星的“飞船”会更多。

小跑:灰度是可以用退休金、养老金去合法合规购买BTC的一个途径。近期折价的有点厉害,但从2017年就开始溢价,G比特币股票的买卖价格有时是公允价值的两倍。假如以后像灰度如此的基金进步愈加大,ETF也出来了,信托也出来,它们是否散户上车的主要工具?

小跑:英国过去把持有黄金当成叛国罪。假如有一天,政府宣布其他人持有BTC、做任何买卖都是犯罪行为,会发生什么?美国会吗?

杨博士:机构入场这个行业的确是个振奋的好消息。大多数进场的机构还是持有,放在资产负债表的资产里。BTC的供给是有限的,再来十个特斯拉级别的公司,大概就hold不住了。

05

杨博士:第一整个区块链里面并没一个所谓的估值模型。大家在传统金融里用的现金流剖析、PE市盈率等等,在区块链里面是不可以用的,BTC没一个统一的估值模型。——所以这里的确有文章可做。

杨博士:以前整个币圈都是自己和自己玩,没方法合规地解决出入金问题。合规对区块链来讲尤为重要,假如愈加合规,前途无限。

所以从这个角度看,他们的后劲非常足。我倒不感觉后浪是这一波BTC上扬的主要力量,但相信他们大概创造一些好玩的东西出来。所以我期望青年更多的去学习它,而不是去炒币——最大的资金投入还是资金投入自己。

Narrative 7:BTC是青年积累财富的期望

但青年没钱,授人以鱼不如授人以渔。不如说真的把“BTC”到底是什么掌握,回报会更多更长远。

第一,世界上没一个东西绝对、永远存在,宇宙也有生命周期——目前已经137亿年。所以这个问题不如换个角度:BTC是否会一直这么火热?

《关于虚拟币的一切》S1E1:比特币对冲一切? 《关于虚拟币的一切》S1E1:比特币对冲一切?

杨博士:对冲一下天下大乱,显然它是有帮的。举个近期的例子,土耳其里拉直线下跌,带动整个股市和国家经济震动;而BTC在土耳其的市场,黑市价就到了10万美金。溢价这么高,由于它的确有避险功能。乱世拿黄金能办事,但持有和变现显然不那样容易;不可以随便带出关,还大概触及当地的法律。

BTC的记账“规矩”是“工作验证”,对它最大的质疑就是大伙耳熟能详的“51%攻击风险”。有一个数据:BTC现在全部市值一万亿USD上下,你可以花一两千亿,大概10%的市值,根据矿机本钱部署算力;理论上,假如你能瞬间完成这件事,就可以挑战它互联网,挑战他的工作验证机制。

当然,政府可以抑制它的应用场景——这已经发生过好多次。像美国、新加坡的做法,把它合法化,正常去扣税、反洗钱、KYC,它显然可以被监管。

中国政府对BTC的态度是不鼓励,但国家对区块链技术已经非常看重了,列入了大家十四五规划国策里。大家期望能在技术上拿回更多的话语权,不断在上面做革新,这为整个技术都会添砖加瓦。

11

与POW相对的,有另外一种方向,就是目前愈加时尚“权益验证其实反而是更安全的。POS是拿你的“持股”做决策,要改变所有,把自己变成“中心”,你需要持股超越51%,才能决定这条链的运势。要增加持股,你就要去买这个股票,但越买价格越高,到最后你的代价会超越资金实力。

小跑:假如有一天,一些居心不好的、天生跟BTC有仇、看它不顺眼想毁掉它的人,可以用什么办法毁掉BTC吗?

Narrative 8:最大风险到底是什么?政府会杀掉BTC吗?

小跑:大家看到更多的合法军开始搭桥了,之前BTC和现实的世界是分开的。

小跑:把你收编了就是了。

但从技术上是大概的。BTC大概面临51%的攻击,且攻击本钱是其实还不到51%。

· 本期嘉宾 ·

所以四年一度的减半显然已经形成了一个共识,每次减半价格必然会涨——由于要可以维持对矿工的勉励。所以这显然是一个非常不错的估值角度。

07

Narrative 6:灰度基金溢价和折价——ETF和信托是散户上车的机会

挖矿的管理和操作风险也非常大,整个链条太长,中间某个环节出问题,譬如电源,都会错失机会。所以矿机企业也就那样几个,做矿机的也是几年换一轮,挖矿这件事利益太大,角逐也大,资金投入的风险也非常大。

假如找到好的团队,矿机可以投,但风险收益两相比较,还是直接买卖BTC更容易。

04

同理,大家已经过了要去深究BTC原理是什么的阶段,目前到了研究该如何使用好这个新工具、怎么样在社会、在人类的进步中找到它应有些地方。十几年来,它的安全性已经得到验证,虽然依旧被用在不少不好的应用场景,但到目前大家已经看到BTCETF、信托、不少上市公司买入、不少国家和区域也开始有有关牌照——它其实已经算正式登入大雅之堂,虽然还是有一层神秘面纱。

有一些BTC原教旨主义者,感觉可以完全取代法币,这个就有点过了。它是一个很好的补充,可以满足部分人对通胀对冲的需要,它是一个另类资产配置,本身可以变成一个数字黄金,它和黄金有不少一样的功能。

小跑:对冲USD做什么不直接买黄金呢?

Narrative 3:机构全都上车了,BTC以后会变成庄家的游戏,只升不跌

截止现在,它是全球规模最大的BTC信托,大概应该持有70多万枚BTC了,占了全部挖出的BTC的大概5%了,所以是一个相当大的力量。过去一度大伙也剖析它的数据,通过它的仓位变化来看BTC的走势。

假如有51%记账的人都跟着你走,由你来决定记账,那它就变成中心化的了,BTC的价值瞬间就会被稀释。这里当然有个悖论,你为何要花那样多钱干这件事?收益是什么?为何要搬起石头砸我们的脚?

杨博士:其实这也是革命者最好的归宿,跟政府握手言和。拥抱监管没那样可怕。

所以我感觉这是美国人“迫害妄想症”的说法。

愈加多的机构持有,BTC的提供会更少,价值更高。在香港,大家也看到了更多机构拿到牌照,专业资金投入人的进场。新加坡也允许银行也开放了高净值用户的数字货币交易。传统机构入场,会把基础设施搭建的更好,假如它们把BTC作为一项资产大类来运营,大家会迎来更多的BTC用户,更多的应用场景。

所以,中国要去毁掉BTC吗?非常难,也没必要。是否会乐于看到BTC冲击USD?这是大概的,USD实在太霸道了,它可以随便抽其他国家的税,可以通过货币政策影响其他国家的资本进出,它可以人为去贬值USD,导致所有些资金回流到美国。挑战它是很有必要的。

先说减半周期。中本聪这个家伙非常聪明。他的白皮书就几页纸,却可以把一件非常复杂的事用一个非常简单的规则设计达成。前期参与的矿工,挖矿收益给多一点,10分钟报出一个区块奖励50个BTC;然后四年一减半,大概20年就差不多挖完了;目前第13年,已经挖出1800万。

杨博士:应该说是“合规上车”的机会。灰度是非常成功的一个案例,通过认购信托份额的方法,叫你的对BTC可以进行一个价格表达,等于间接对BTC有了exposure,解决了“小散”开户、KYC、合规上车的问题。资金投入灰度的第一波人一定赚到钱了,它也完成了在纳斯达克挂牌。

其他毁灭BTC的风险,譬如量子计算机是否会攻破密码?第一现在的量子计算机不是通用的,而是针对某一类作用与功效、算法有效;假如不小心真有人搞出一个通用型的超级量子计算机,大伙第一应该担忧的不是BTC,而是各大银行,先担忧我们的银行密码。

杨博士:飞船降落和起飞技术含量最大,活不好干,但这是最有价值的。

01

小跑:所以POW是比哪个肌肉大,POS是比财力——没上限的财力。

和ETF相比,灰度如此的信托还是有肯定劣势。背后并不那样直接,要卖源于己的份额,只能在二级市场上去找另一个人来回购;信托不想ETF可以在公开市场上像交易股票一样容易,它有各种限制。

Narrative 4:四年一次的分叉周期——每次都是一个新台阶

但未挖出的BTC愈加少,挖矿愈加难,本钱愈加高,总有一天矿工没收益如何解决?所以中本聪设计了“手续费”,假如挖矿产生的收益少了,但你的记账在我互联网上面跑,需要付手续费——只须让矿工们感觉干这事,还有赚头就好。中本聪在设计整个生态的时候,是想的非常了解的。

网红主播 | 肖小跑    运营 | 陆丽娜

小跑:就像大家刚刚讲的《三体》,实在不可以可以把密码记住,只须人能逃出去,就有方法换钱。

■ 杨博士逐一拆解市场上容易见到叙事:

小跑:也就是说BTC从出生到目前十几年,它已经变成了世界上的一个“存在”、一件“事”。可能等爷爷奶奶和老人家们都可以随口叫出这个名字,它就正式在地球上站稳脚跟了?

小跑:这一波上涨的一个最大特点就是机构入场。BTC在上次减半之后,机构资金投入者购买的BTC的数目,初次超越了矿工们生产的数目——机构入局,的确是数字货币行业的大事。

杨博士:不要忘了GamesTOP,青年行动起来也是会“不讲武德”的。青年有了Robinhood如此的工具,不仅能够非常强烈的表达看法,还可以直接介入不少以前机构资金投入者才买卖的复杂商品,譬如期权。

小跑:目前中美之间掐架这么厉害,裂痕愈加大;有人担忧是否会有第三次世界大战,天下大乱。假如真的发生,要拿BTC做存活保护。这有道理吗?

“存在即合理”的讨论已经结束,目前应该研究如何使用好它。

假如能继续存在下去,价格能到什么地方?

杨博士:我感觉美国更多是期望从它身上揩油。美国的监管机构,尤其是它的税务机关,都已经是感觉这是一块肥肉。

Alex Yang,北大数学系学霸,美国西北大学习数学博士,现任VSYS首席实行官

一旦政府把它纳入到体系内,它反倒有机会变得更强大。

小跑:这好像是个悖论。对同意程度最高的是青年;但青年的财力、风险承受能力没方法真的大规模入局。

中本聪是一个很天才型的人物,容易高雅地把记账问题解决了。区块链就是“区块”和“链”,每一个人都有记账权,根据“规则”去把区块和区块连接起来,决定哪个在“区块”里面记账,得到奖励——所以“规矩”必须要定好,而且应该没任何争议。

Narrative 9:买卖资金投入不如挖矿

杨博士:这个问题本身价值几百万。我极少对价格做直接判断,但从长期来讲,感觉应该还有非常大空间。

Narrative 1:BTC是对冲通胀、对冲将会变成废纸的USD、和对冲已经过走入死胡同的货币政策的利器

02

—  End  —

12

所以短期内不会消失。

它显然在在这个数字年代里,可以扛起保值的任务。但依旧不是绝对的,不可以走极端,把我们的钱和资产全换成BTC。法币还是主流,它背后是一个国家的主权;而且BTC现在还不可以做普通的支付,手续费特别贵。各国央行也在借鉴BTC技术发行数字虚拟货币,提高便利,这都是对法币的提高。

目前的一个趋势是:愈加多的人把币提到我们的冷钱包、或者推广托管,不买卖了就囤着,致使交易平台上大伙可以交易的流动性就愈加少,价格就比较容易跳升。

矿机的整个生产步骤非常长,而且专业活还是要专业人干。我一个人也过去下过矿,投过国内最早一批用GPU挖矿的人;但坑实在太多了,最后还不如直接资金投入BTC。

杨博士:挖矿挺挣钱,但矿机非常难买。没铲子,买不到。

杨博士:我建议青年学习BTC。

在技术上,永远道高中一年级尺魔高中一年级丈,永远会有更好的办法去解决风险。所以BTC不会“灭亡”,但风险会对它形成肯定的重压。

传统上大家会用黄金、艺术品、不动产等等,但BTC从技术上显然更便利。另外,BTC的设计里有一个“每四年减半”,是有限的,21万枚就到顶了;而法币自从金本位之后就可以随便发。

另外,大多数人称之为web 3.0,它的确也是价值网络的一个杰出代表,正在饰演一个要紧角色——从这个角度看,在可预见的将来它会继续存在。由于它已经变成了一个“现象”,且还在一个上升期。

小跑:BTC每四年减半,价格就会上一个新台阶。所以“减半周期”是否会变成了BTC价值剖析的基本理论?

近期加拿大量准了两只ETF,灰度一定要考虑转型,也要申请成为ETF。我感觉以后会看到愈加多市场批复ETF,资金投入人可资金投入的商品会更多。

Narrative 5:中国的秘密武器——投入不太大的资金可以毁掉BTC互联网,打击美国?

现在全球货币超发,流动性泛滥的状况下,BTC的确抓了不少眼球——第一是由于它的价格表现。“三根大阳线改变生活观”,的价格这部分年里就像一支穿云箭,今年年初到目前也翻了一倍以上,于是大家看到更多人加入。

Narrative 2:BTC是对冲天下大乱的利器

特别从去年开始,大家看到陆续有一些机构入场——机构的持有强度和之前草根、散户、极客们还是非常不同的。虽然机构持有不是价格肯定上涨的“保险”,但它会带动更多人去同意。而且BTC所代表的区块链技术,会慢慢找到应用场景,这也会继续推进它往前进步,包括价格。

小跑:互联网大V常常号召青年后浪都去买BTC,由于它是你们“将来财富积累和自由的期望”。你建议青年都去买BTC吗?

二次元世代们出生和成长的年代,已经进入了数字社会,他们对不少新东西同意起来更更开放、更容易。赛博朋克就是他们的符号,他们显然已经同“Crypto”形成了共识。

会永远存在吗?

政府会杀死BTC吗?非常难。大家刚刚已经用《三体》做过比喻,外星人来地球,也不可以把你记在脑袋里的东西拿出来。它的生命力非常大,越杀可能越有活力。

06

杨博士:黄金有一个“negative carry”,持有本钱,买黄金要放到金库里,要保管;而且不好卖,流动性没你想的那样好。

但短线不太好说。过去BTC跟其他资产大类的有关系数很低,有时候都是零、甚至负,所以曾是个非常不错的另类资产。可近期各国超发货币紧急,所有资产都在涨,BTC也跟着涨——这个时候它和其他资产的有关性就愈加大,近期跟股市的有关性已经到了0.4左右。所以短线更大的问题是:整个二级市场哪些原因会干扰它?非常难判断。

杨博士:对。而且POS机制还环保,不需要费那样多电。BTC的用电本钱已经超越阿根廷一个国家,这和“碳中和”理念和目的是相悖的。POS最早被设计出来的出发点,就是环保考虑。不靠巨大的算力来维系互联网,而是靠参与人本身的利益协调,通过“利益”来保证互联网安全,降低被攻击的风险。

杨博士:这显然又是一个供大众娱乐的阴谋论。

杨博士:这是个非常哲学的问题。

09

假如不可以长期存在,它或许会因为什么“灭亡”?

假如美国觉得它可以变成收税对象,反而要更严谨的去对待。当年FBI没收过为数不少的BTC,国库里又没冷钱包,所以最后公开拍卖掉了——不少大基金接了盘。这次拍卖出来的BTC,价格比市场上要贵不少。为何?由于被洗白了。

但反过来讲,假如手续费愈加贵,这对它的进步也是一个桎梏。买杯星巴克才5个美金,但要付20美金的买卖费,不合理。当然目前有不少微支付的商品解决方法,但这是后来者们要解决的问题;根据原有些设计,BTC几乎不可能成为一种支付工具,而变成一个价值储存。

相关文章
推荐文章

热门标签

区块链知识_区块链入门_区块链接博客_极客网

Copyright © 2002-2021 极客网 (http://yxlhjx.net) 网站地图 TAG标签 备案号:

声明: 本站文章均来自互联网,不代表本站观点 如有异议 请与本站联系 本站为非赢利性网站