研报:二月份DEX重大进展总结

时间:2021-07-04 18:25来源:www.yaxuan2010.com作者:未知点击:

导读:
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KyberSwap新功能:资金投入组合面板功能,可以展示你的买卖历史,剖析买卖行为习惯,从而更好地拟定买卖方案。另外,KyberSwap还推出了市场信号功能,同时删除去滑点缓冲区,从而更稳健地实行买卖。

概要一下2月份的两篇文章中关于其他DEXs的看法:对于0x来讲,Kyber全链上更易整理,数据更透明,更合适在去中心化的金融生态中无缝用,且0xAPI只不过一个DEXs整理方,多收一道协议成本使其并不拥有角逐优势;对于Uniswap来讲,APR在相同的状况能提供更小的滑点,支持更大的买卖量,所以对于期望在链上提供流动性的代币团队来讲,APR是最佳的选择。
Kyber与0x孰优孰劣一直以来都是各执一词,但就结果来看,现在全链上的协议确实占领了大多数的市场,在去中心化的金融方面,也确实是Kyber占据了绝对的优势。
而关于Uniswap的叙述也只不过Kyber一家之言,头等仓在这暂不对比它们的智能化价格模型,就链上买卖数据来看,Uniswap的表现或者说用户认同度是优于Kyber的。
Kyber团队发twitter说他们在加班加点地确认Katalyst的细则,以便在第二季度能如期推出。Katalyst包括KyberDAO和新的KNC经济模型,具体来讲,用户可以质押KNC,获得买卖成本分配比率的投票权,然后获得以太币奖励。具体细节还是要等Kyber团队正式定稿。到底KNC经济模型修改会对Kyber互联网有哪些影响?依据现在的0x的staking数目,它们的质押模型算是收到用户认同了。所以大概率Katalyst出来后表现不会差。

2月进展:
交易平台:币安为BNT添加了两个稳定币买卖对BNT/泰达币和BNT/B美元。
举办黑客松,Bancor团队发出两个挑战:

交易平台:KNC在CoinbasePro、Latium和CoinEX上线。DeltaExchange上线KNC-比特币期货买卖,最大5倍杠杠。

2)价格提供储备库:Tokenize。

0x(ZRX泰达币),#42

Uniswap,#无代币

2)新的流动性池模型:与贷款协议集成,成本和筹备金比率的动态更新,超越两个代币的储备,质押者只对其中一种代币承担风险,最后也是非常重要的,在无需很多质押代币的状况下拥有更小的滑点。
上架代币:c美元
协议整理方:钱包Pillar同时整理了Bancor和1inch,为钱包中的买卖功能进行价格。

整个2月份,统计中的DEXs总买卖额为4.77亿USD,较1月份增长101.9%,这一方面得益于以太币价格的增长,另一方面得益于买卖人数的增长。

注:买卖额通过智能合约统计,假如一个买卖在Kyber上完成,而流动性来自Uniswap或Oasis,那样买卖会被统计两次。

2月进展:

上架代币:

“整理到智能合约中很简单,合适更复杂的去中心化的金融用例。”

1)智能化价格储备库新成员:Metronome,SyncFab;

Bancor把黑客松比赛延长到2月底,它举办这次比赛的目的很明确,前端和新的流动性池模型。Bancor团队将他们以前的流动性池模型称为AMMV1,他们期望通过这次黑客松,得到AMMV2,不同可以看上述挑战内容。所以他们2月份一直在推黑客松,期望更多人参与。

KNC在DEXs生态中的高度活跃反应出两个可能性:

Kyber团队在twitter上对攻击事件发表怎么看,当中申明Kyber协议不是被设计来当作价格预言机的,现在的链上买卖协议,包括Kyber,Uniswap,Bancor,Oasis都可能遭受类似的价格操纵。
Uniswap设计的V2将会在不久之后推出,其机制是不是如V神所说,可以抵御类似的攻击,大家不能而知。

Kyber(KNC),#48

3)更新了0xTracker的互联网浏览页面内容,增加了Makervs.Taker,活跃买卖者,协议成本等数据。

流动性协议应该拥有代币吗?同样作为AMM,Bancor团队把自己和Uniswap作了对比,前者质押BNT,而后者质押以太币。流动性提供方面,持有以太币的人比BNT更广泛,这是Bancor的劣势。但在协议奖励、互联网效应和跨链流动性方面,Bancor团队觉得用BNT质押都要比以太币更好,由于BNT的奖励更有效,协议的用和BNT价格关联更大。头等仓觉得,从逻辑上,Bancor并没给出让人信服的原因,说明BNT作为AMM的质押代币优于以太币,从结果上来看,Uniswap现在的池子大了Bancor一个数目级。

Bancor(BNT),#158

0xAPI新的流动性桥梁:CurveFinance

KNC、BNT、ZRX泰达币三个DEX的代币表现不一,KNC买卖量增长到惊人的114%,买卖量大幅领先于ZRX泰达币,买卖人数大幅领先BNT,背后随着的是2月份KNC价格的大幅增长。代币BNT虽然买卖量和KNC处于一个数目级,但作为协议,相较Kyber与0x协议,Bancor协议则更少有人问津。ZRX泰达币的买卖量低了整整一个数目级,0x的用人数却是还可以。从上述的表现来看,代币的经济模型对于这三家DEXs协议来讲,大概率只不过一个锦上添花的东西,并不可以够雪中送炭,毕竟代币对于协议存在的必要性仍然值得争论。

文章《第十一期生态报告》,Kyber团队将0xAPI描述为

协议整理方:AtomicArbitrage推出的InstantTokenSwaps上线,其底层协议用的是KyberNetwork;AxieInfinity整理Kyber协议以同意NFTs的ERC20支付。

1)推出了限价订单功能,价格由Chainlink提供;

2月进展:
协议整理方:去中心化的金融Saver,Zerion用了0xAPI。0x是去中心化的金融Saver整理的第四个协议,其他三个分别为Kyber,Uniswap和Oasis。通过Zerion,可以对Bancor和Uniswap这两个智能化链上做市商(AMM)进行代币质押管理。
新的功能:

《智能化价格储备库》容易描述了APR与它与其他AMM有什么区别。第一它提到完全链上的协议相比0x如此的链下链上混合协议有哪些好处:

小结

2、KNC本身的交易平台设计更优,包括订单簿机制、价格撮合机制等。

2月6日Uniswap发表了文章《为何Uniswap是一个靠谱的预言机》,文章用数学模型推导出Uniswap具备好的理论特质,支持它在去中心化市场或者价格预言机方面的稳定性。Uniswap的创造者Hayden说,UniswapV2将会更多地提高预言机性能。
文中提醒到:

怎么看&将来预期:
Uniswap前脚刚说它作为预言机非常稳定,后脚bZx的商品Fulcrum就出事了,其中涉及的DEXs分别是Kyber和Uniswap。两次攻击的核心是bZx的喂价机制,bZx用Kyber作为链上价格预言机,来检查它的担保代币和贷款代币的实际转化的比例,而Kyber的价格又源于它所有些储备库,包括APR和桥梁储备库Uniswap等。攻击者通过大额的买卖来制造Uniswap巨大的滑点,从而制造了高价卖出比特币的机会。
由于去中心化交易平台在大额买卖时,会产生的巨大滑点,所以直接拿Kyber、Uniswap作为价格预言机是有风险的,这也是事件之后,bZx开始引入Chainlink作为新的喂价方。
事件之后,Uniswap又重申了一遍上述的“免责申明”,毕竟这两次攻击的责任在于bZx我们的机制漏洞,而非DEXs在极端状况下产生的巨大滑点,后一问题在现在的买卖量级下终究是无解的。

大伙好,这是头等仓2月份的去中心化交易平台月报。整个2月份DEXs可谓是大放异彩,买卖量持续革新高。2月份也是多事之秋,中心化交易平台Fcoin炸雷,Binance临时维护等,为DEXs在市场的话语权增添了一分重量,但同时去中心化的金融生态也出了闪电贷事件,将Kyber和Uniswap的流动性问题摆在台面。大家将会概览整个DEXs买卖状况,再梳理各个DEX的项目进展,顺便对闪电贷与DEXs的联系做简要的剖析。

怎么看&将来预期:
Kyber在2月份可谓大放异彩,一方面是其代币KNC登录CoinbasePro,另一方面是链上买卖量突飞猛进。当2月20日CoinbasePro宣布上架时,KNC价格便跳涨20%。Coinbase作为现在最能“证明”一个代币价值的交易平台,它上架KNC对Kyber来讲是一个里程碑式的事件。

怎么看&将来预期:

这里的逻辑就是,由于这是小概率的事件,而且团队做了免责申明,所以依旧能得出Uniswap是好的价格预言机这一结论。

“实质上和Dex.Ag和1inch.exchange一样……Kyber并不收取Uniswap和Oasis的流动性协议费,而0x会在这部分dexs我们的成本之上收取我们的协议费,在所有其他原因相同的状况下,让最后用户用0xAPI流动性的本钱略高。”

1)前端开发,包括功能:创建新的Bancor流动性池,添加和删除现有池子中的流动性,代币的转换,可调储备网站权重;

“对于相同的价格范围和库存,Kyber的APR可以提供更多的流动性,更好的滑点和更大的买卖量。”

文章重点比较了APR和Uniswap的差异:

*项目进展以排行榜顺序整理,排行榜选取Coinmarketcap网站2020年2月26日的数据。

1、现在KNC的通证经济模型比BNT和ZRX泰达币更优,特别是在0x已经于1月份推出代币质押模型的背景下;

2月进展:

DEXs买卖概览

怎么看&将来预期:

2)ZRX泰达币质押机制添加了转移和移除功能,在一个纪元中的任意时候,ZRX泰达币持有者都可以用这一机制;

0x在它的0xpo大会上展示了两张数据图,显示与其它两个DEXs相比,有70%的时间中能获得最好的价格,并且反应速度快了3-5倍。然而,这一数据在twitter上立马遭到了质疑,反对声音在于对比的DEXs没写名字,可能90后的DEXs,另外,1inch.exchange也立马发出即时的价格图,否定了0x展示的数据。
0x的Staking数目至截稿为1283万个ZRX泰达币,约323万USD,和1月月报时的数据1168万个只有少许增加,预计将来Staking会长期维持在这个数目级。
依据现在0xTracker的数据来看,用V3协议的买卖平均只占总量的20%,其余仍是V2。将来一段时间,0x仍需要继续和去中心化的金融集成商,中继器与做市商交流,让其升级到V3,并推荐他们用0xMesh以共享订单创造更大的流动性。

得益于2月份高涨的买卖情绪,DEXs都获得了很好的增长。将来大家将持续关注0x是不是可以用0xAPI多吸引整理方,Kyber新的质押模型会不会与ZRX泰达币质押有较大的不同,Bancor能否靠依赖黑客松做出新的流动性池模型扳回一城,Uniswap的V2是不是还依旧坚持自己作为价格预言机有哪些用途。到底DEXs在3月份是不是还能延续火热的状况,大家拭目以待。

“短期的价格操纵是很昂贵的,理论上却是大概的,所以任何协议都不应该依靠于Uniswap很短期内的价格。”

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