券商区块链:仍处技术跟踪和探索阶段 机遇和挑战并存

时间:2021-07-04 10:54来源:www.918yc.com作者:未知点击:

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事实上,早在几年前,不少证券公司对区块链技术“蠢蠢欲动”。2015年8月,国泰君安资金同业部发行了国内首单以券商两融债权为基础资产的ABS—“国君华泰融出资金债权重1号资产支持专项计划”,借助区块链从信息披露、风险管控、事后追责三个方面达成监管体系建设。

“区块链本质上是一个多方一同参与维护的可信数据库,它有望取代掉证券行业中一些原本需要信赖的人和机构才能完成的环节,达到提升效率的目的”,广发证券如此觉得。

防篡改、消除监控盲区

“证券行业有不少的场景可以与区块链结合,比如ABS、提供链金融,区块链可以解决底层资产上信赖度的问题,还可以解决中介机构过多、步骤化效率不高的问题”,丁军说,“在私募股权结算方面,区块链可以提升结算效率,可以在十多分钟内完成结算任务”。

广发证券有关职员告诉记者,区块链落地过程仍存在三方面的问题,“第一是网盟链治理比较难。需要找到一种治理机制让多家金融机构合作,一同打造网盟链,形成一个健康的生态;第二是对一些业务来讲,存在技术方面的困难。区块链技术并不算成熟,在隐私保护,共识算法等方面仍然有不少难点需要解决;最后是区块链在证券行业的落地需要很多人才,现在既懂证券常识又懂区块链技术的人才比较少”。

湘财证券则借助区块链做了一个顾客积分计划,区块链主要解决顾客贡献度的度量问题,还有集团顾客之间的积分共享问题。据湘财证券首席信息官丁军介绍,这一项现在期的设计和核心技术的突破已经做了一些探索,现在处于项目推行和完成阶段。

一方面,借助智能合约,强制ABS各业务关联方准时完整地按期披露有关信息,比如资产管理报告,重大事情通知等,对于不按时披露的进行发函警示或业务禁止,紧急的进行资金冻结。另一方面,对业务步骤中涉及的重要数据,包括资金池状况、债权汇款状况、债权人信用变化状况等信息实时上链固化保存,对任何修改做到溯源可查。

除此之外,可信ABS云存在步骤复杂,信息化程度差和管理效率比较低的问题。广发证券的可信ABS云用区块链对基础资产数据进行存证,结合数字签名的方法证明了数据的真实性和完整性,使得基础资产数据可以用于审计、追责。

“区块链+证券公司”

“防篡改、可以统一标准,对于券商来讲可以降低肯定的运营本钱,同时增加可信度”,业内人士告诉记者。透明、安全,区块链技术的这部分特征刚好是券商业务拓展中所需关注的重点。

去中心化为证券行业带来了机会的同时,为监管工具上带来不小的挑战。据业内人士介绍,基于区块链的金融业务愈加开放,对于监管来讲,可能将会需要进行根本上的改变。“假如监管需要对买卖等进行授权,则改变了区块链去中心化的本质,而一旦取消对买卖的授权,买卖风险将大大增加”。

在2019年中报中,广发证券特别指出,持续改进自主研发的基于区块链技术的ABS可信云系统,用于监控CMBS商业物业专项计划的基础资产运行状况,消除去管理人资产监控盲区。

在海外,高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗、纳斯达克等国际金融机构在货币、外贸支付、清结算、贸易筹资、ABS、风控等业务中,也开始尝试运用区块链技术。

现在该平台已经上线第一期,十月18日达成首笔基础资产上链保存。此前成立的由广发资管担任管理人的“广发恒进-正佳企业集团正佳广场资产支持专项计划”为2018年迄今为止全市场最大规模CMBS,发行规模为73.006亿元,将基于广发证券ABS云平台进行管理,是首单基于区块链技术管理和监控基础资产运营状况的CMBS项目。

业内人士告诉记者,从长远来看,在ABS场景中,区块链技术的应用或有好的进步前景。区块链技术下的智能合约将对ABS的整个业务步骤达成完整的跟踪,一定量上来讲可以防止环节中造假的可能性,减少事中风险。除此之外,去中心化的特征则可以有效防止信息不对称导致的利益损失风险,同时减少构建中心化价格平台的本钱。不只这样,数据的共享,有益于愈加透明地进行业务合作,最后提升业务的效率。

广发证券表示,在券商金融科技范围,区块链技术可以改变证券买卖中的清算和交收环节,通过降低中间环节来提高效率;同时,在一些需要证明数据真实性和完整性的场景中,区块链技术也可提供肯定帮。

据广发证券介绍,可信ABS云推出的目的是解决现在在资产证券化项目管理中面临的两个问题,第一是基础资产数据不透明,真实性、完整性难以验证的问题。当出现了数据错误时,尤其是在经办人发生变动的状况下,困难搞了解是哪一个环节出了错,是哪个修改的。当出现紧急数据事故时,不便捷举证、追责。

区块链技术有多火?“去中心化”、“智能合约”等属性正在不断推进区块链技术在各大范围的应用,而“区块链+金融”的模式也在金融科技持续被关注的券商业机会构中享有愈加高的地位。从在区块链平台搭建的通用存在服务,到在ABS中实践区块链技术,再到外资券商计划推出的区块链数字证券公司,证券公司“上链”正在渐渐时尚开来。

最近,中信证券在互动平台上回话资金投入者,公司一直密切关注并积极实践包括云数据、AI、云计算、区块链等金融科技在证券行业应用场景的落地,现在公司在区块链方面已尝试研发,尚处于技术跟踪和探索阶段,暂未形成业务场景落地计划。

尽管券商将受益于区块链技术在证券行业的落地,但与此同时,仍面临不少的挑战。

据了解,现在广发证券云信ABS云系统运行好,今年在采集的可信数据基础上,增强了剖析功能,帮管理人监控资产运行状况,准时归筹资金,提高了存续期管理效率。除去支持CMBS项目外,今年新增加了对出租类和应收账款类项目的支持。

瑞士联合银行的全球超高净值和机构顾客资金投入组合咨询主管ClaudeWaelchli近日宣布推出区块链数字证券公司Tokenyz。据外媒报道,在过去的六个月中,该团队开发了必要的基础构造,以代币化ETH区块链上的现有资产,该团队现在正在打造数字证券的规范,尤其是ERC-1400。瑞银首席实行官曾公开表示,为了提升效率,将通过技术达成资源的腾出,区块链技术几乎是企业的必需品。

而其最主要的优点就是使基础资产数据愈加可信,使ABS项目管理愈加规范和高效。

龙头券商试水区块链引发热议。

丁军觉得,“区块链在证券行业的应用,第一应该注意的是法律法规,包括市场规则的突破,譬如区块链落地证券行业主如果集中买卖和集中清算,这在《证券法》中有明文规定,假如落地可能需要找到一个新的突破口”。

“除去存证类应用外,大家感觉区块链可以用来提升OTC市场买卖效率。广发证券现在也在做有关项目的研究”,广发证券觉得。

中国人民银行金融研究所网络金融研究中心副主任伍旭川发文指出,尽管目前对区块链的研发和投入已积累了肯定的力量,如中科院、达摩院等科研机构都成立了区块链实验室,还有一些网络公司也加入到区块链的研发队伍之中,但从区块链技术研发的总体状况来看,研发力量和资源比较分散,不利于迅速推进区块链技术的突破和应用标准的拟定。

广发证券也紧随其后在区块链技术应用中积极探索。据广发证券介绍,现在,广发证券、广发资管基于区块链技术与在ABS上的实践经验,推源于主研发的ABS云平台,以达成资产精准化、自动化管理,实时化监控。

在实质应用中,原始权益人的系统需要和可信ABS云对接,按约定的接口报送基础资产数据。可信ABS云将在区块链上对基础资产数据进行存证,进行数据剖析,用于资产监控、资金归集、信息披露。

落地仍面临挑战

龙头试水引发热议。

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